Итоги торгов. Налоговый негатив и санкционные угрозы усугубились новыми рекордами рубля

Котировки на 19:00 МСК

Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2358,81 п. (-1,90%)
Индекс РТС: 1379,97 п. (+1,65%)
RGBI: 133,13 (+0,12%)

Валюта и сырье
USD/RUB: 53,78 (-3,33%)
EUR/RUB: 56,26 (-4,40%)
Нефть Brent: $114,65 (+0,45%)

Лидеры: ПИК (+9,5%), ЛСР (+8,4%), Эталон (+7,43%), Самолет (+3,74%), Новатэк (+2,04%)
Аутсайдеры: СПБ Биржа (-5,38%), Аэрофлот (-4,48%), Полюс (-4,4%), Лукойл (-3,9%)

Коротко

После обновления трехнедельного максимума индекс МосБиржи резко снизился и до конца торгов оставался под давлением активного укрепления рубля. Индекс РТС в основном консолидировался около новой четырехмесячной вершины. Объем торгов вновь существенно вырос.

Рубль показал резкое укрепление, переписав семилетние максимумы к бивалютной корзине. Российский долговой рынок сохранил умеренно позитивную тенденцию. Индекс гособлигаций RGBI в очередной раз обновил недельную вершину, закрывшись в небольшом плюсе.

В фокусе

Российский рынок акций на старте сессии пытался продолжить уверенный рост понедельника: индекс МосБиржи обновил трехнедельный максимум, а индекс РТС — четырехмесячный. Однако затем фондовые индикаторы быстро ушли в минус, после чего их динамика разошлась из-за валютного фактора.

На фоне активного укрепления рубля индекс МосБиржи оставался под давлением до конца торгов, предприняв несколько резких попыток восстановления, но во второй половине сессии ускорил снижение, обновив дневной минимум и закрывшись около него с потерей почти в 2%. В то же время индекс РТС быстро вернулся к достигнутым вершинам, около которых консолидировался до конца дня в хорошем плюсе.

Объем торгов (51 млрд руб.) вновь резко увеличился, достигнув максимального с конца мая уровня. Учитывая негативную внутридневную динамику, это является достаточно опасным сигналом развития новой волны снижения.

Санкционный фактор мог выступить дополнительной причиной распродаж. Появились первые очертания седьмого пакета антироссийских санкций ЕС, что само по себе создает неблагоприятные ожидания у инвесторов. Одним из пунктов может стать запрет на операции с российским золотом, что вызвало снижение акций производителей драгоценных металлов.

Увеличение налогового бремени Газпрома было негативно воспринято инвесторами, поскольку компания сокращает поставки газа в ЕС, к тому же слишком дорогой рубль негативно влияет на финансовые показатели всего нефтегазового сектора. Дополнительное давление на него могли оказать опасения, что это не последнее изъятие сверхдоходов у крупных представителей отрасли.

Девелоперы стали безоговорочными лидерами роста, продолжая отыгрывать пятничное предложение президента РФ снизить ставку льготной ипотеки с 9% до 7%, что должно оживить первичный рынок недвижимости, испытывающий проблемы из-за кризисных явлений в экономике и резкого повышения процентных ставок в конце февраля.

Акции Новатэка продолжили дорожать, но уже не столь стремительно, как вчера. Тем не менее среди представителей нефтегазового сектора это был единственный, кто закрылся в плюсе.

Рубль в начале торгов резко подорожал, обновив семилетний максимум к бивалютной корзине, после чего консолидировался. В конце сессии произошла еще одна распродажа инвалюты: доллар впервые с июня 2015 г. приблизился к 53,7 руб., евро закрылся на новом семилетнем минимуме 56,26 руб.

Каких-либо новостей, способных вызвать очередную волну укрепления рубля, не наблюдается. Вероятно, он остается под сильным воздействием рыночного дисбаланса спроса и предложения. Покупателей инвалюты по-прежнему недостаточно, чтобы удовлетворить продажи, не двигая ее курс вниз.

Ситуацию усугубляют опасения многих крупных участников оставаться в инвалюте из-за санкционных угроз, которые способны задеть в том числе всю инфраструктуру валютного рынка. Это, с одной стороны, увеличивает предложение инвалюты, с другой — сдерживает спрос.

Нефтяные цены поначалу активно повышались, но утром перешли к умеренной нисходящей коррекции. После старта российских торгов поступательный рост возобновился, были переписаны дневные вершины, котировки Brent превышали $116. Однако развить успех не удалось, вслед за консолидацией нефть подешевела к нашему закрытию, растеряв основные достижения вторника.

Препятствием для дальнейшего восстановления нефтяных цен выступает угроза замедления роста мировой экономики и сырьевого спроса из-за быстрого ужесточения монетарной политики ключевых центробанков, направленного на борьбу с высокой инфляцией.

Глобальные фондовые площадки продолжили повышаться в рамках коррекции падения предыдущей недели. На нашем закрытии индексы в США росли на 1,7–2,7%, европейский Stoxx Europe 600 прибавил 0,35%, MSCI EM повышался на 1,6%.

Источник