Акции производителей вооружений выглядят намного лучше рынка: с начала года прибавляют до 15% (почти на 40% лучше S&P 500). Для российского инвестора проблема в том, что эти компании поставляют оружие НАТО и ее союзникам, да и в целом оборонный сектор не подходит тем, кто следует принципам ответственного инвестирования.
Кто и почему растет
— Northrop Grumman (NOC)
Акции выросли на 15% с начала года и более чем на 20% за последний год (12 полных месяцев). Компания в этом году заключила серию многолетних контрактов на поставку ракет различной дальности. Спрос на ее Patriot, Tomahawk и баллистические заряды, по всей видимости, сохранится. Целевая цена — $495 (+11% потенциала).
— Lockheed Martin (LMT)
Прибавила 14% с начала этого года. Восходящий тренд также связан с важными крупными контрактами, последний из которых — на поставку флагманских истребителей F-35 для армии США. Начиная с этого года, компания будет производить по 150 таких самолетов. Целевая цена по акции — $500 (+24% потенциала).
— Huntington Ingalls Industries (HII)
Акция в плюсе с января на 7%. Компания снабжает техникой ВМФ США и обеспечивает сервис боевых кораблей американского производства. Из-за нехватки рабочих рук в этом году наймет еще 5000 сотрудников. Средний таргет аналитиков растет вслед за выручкой, сейчас он — $224 (+12% потенциала).
Какие еще есть бумаги
Позитивная динамика (акции в плюсе с января либо лучше широкого рынка) наблюдается почти во всех акциях, связанных с поставками вооружений для Пентагона и его союзников. Особенно стоит отметить производителей цифрового оборудования и софта для военных нужд:
- L3Harris Technologies (LHX), покупать, $265
- Raytheon Technologies (RTX), покупать, $112
- General Dynamics (GD), покупать, $270
Все три бумаги поддерживают среднесрочный восходящий тренд и сейчас находятся на интересных для покупки уровнях. Из-за недавней коррекции в индексах потенциал роста в LHX, RTX и GD заметно вырос и составляет 19%, 26% и 29% соответственно.
Брать или не брать
Рост оборонных компаний целиком связан с напряжением в геополитике. США и их союзники спешат восполнить недофинансирование армии, флота и ВВС, накопленное за предыдущие годы.
Опыт прежних лет показывает, что военные программы быстро разворачиваются и затем долго сворачиваются обратно. Пока есть геополитическое противостояние, спрос на вооружение будет высок.
При этом инвестиции в ВПК относятся к «социально не одобряемым». Западные инвесторы, приверженные принципам ESG, стараются избегать милитаризма в своих портфелях. Российские инвесторы могут расценивать подобные инвестиции как не патриотичные.
Выводы
Оборонная отрасль в США последние полгода находятся в явно растущем тренде. Заказы из Пентагона и их стран-союзников позволяют поставщикам вооружений наращивать выручку сильнее прогнозов.
Наиболее сильная динамика — в производстве ракет (Northrop Grumman, покупать, $495), истребителей (Lockheed Martin, покупать, $495) и корабельной техники (Huntington Ingalls Industries, консенсус — $224).
Наибольший потенциал роста — у поставщиков электроники и ПО для армий, авиации и флота. Основные три фишки: L3Harris Technologies (LHX), Raytheon Technologies (RTX), General Dynamics (GD). Целевые цены дают потенциал от +19% до +29%.
Главный минус таких инвестиций связан с идейной стороной вопроса. Некоторые инвесторы принципиально не вкладывают средства в военно-промышленный комплекс, тем более в «недружественных странах».
Отправляя сообщение, Вы разрешаете сбор и обработку персональных данных. Политика конфиденциальности.